國(guó)企改革一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的重要組成部分之一，不能深刻的理解我國(guó)國(guó)企改革的內(nèi)涵及其前世今生的歷史演進(jìn)邏輯，就很難對(duì)我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展及其未來(lái)趨勢(shì)有更深刻的認(rèn)知。改革開放40年以來(lái)，我國(guó)國(guó)企改革這幅盛大的歷史畫卷已經(jīng)向我們徐徐展開。在這幅歷史畫卷中，我們可以看到歲月如歌和滄海桑田的歷史縱深，也可以看到千帆競(jìng)技、百舸爭(zhēng)流的時(shí)空廣闊，國(guó)企40年改革與發(fā)展的豐富實(shí)踐，需要我們進(jìn)行認(rèn)真總結(jié)。

改革開放40年來(lái)，我國(guó)國(guó)企改革大致可分為4個(gè)發(fā)展階段：

第一階段(1978-1992年)，是我國(guó)國(guó)企改革的起步探索期，最主要體現(xiàn)在前期的激進(jìn)式承包制改革，以及漸進(jìn)式的股份制改革探索這兩點(diǎn)上;改革特點(diǎn)呈現(xiàn)出摸著石頭過(guò)河的特點(diǎn)，普遍采取先試點(diǎn)后推廣的模式，是一場(chǎng)自上而下積極推動(dòng)和自下而上的激情涌動(dòng)相結(jié)合的破冰之旅;

第二階段(1992-2003年)，是我國(guó)國(guó)企的脫困改革期，90年代中期后，我國(guó)國(guó)企普遍陷入經(jīng)營(yíng)困境，1997年朱镕基提出三年國(guó)企改革脫困的任務(wù)，掀起一場(chǎng)聲勢(shì)浩大、影響深遠(yuǎn)的國(guó)企改革運(yùn)動(dòng)，本次國(guó)企改革集中體現(xiàn)在抓大放小、關(guān)閉破產(chǎn)、建立社保體系三大改革措施上;

第三階段(2003-2013年)，是我國(guó)國(guó)企的監(jiān)管改革期，2003年后，伴隨國(guó)資改革和國(guó)資監(jiān)管日益成熟和深化，國(guó)資監(jiān)管部門——中央和地方各級(jí)國(guó)資委相續(xù)成立，我國(guó)國(guó)企改革進(jìn)入國(guó)資監(jiān)管新時(shí)代;同時(shí)，伴隨國(guó)有中小企業(yè)改革和困難企業(yè)關(guān)閉破產(chǎn)進(jìn)入掃尾階段，中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革逐漸進(jìn)入到以大企業(yè)改革為主的階段;

第四階段(2013-至今)，是我國(guó)國(guó)企的深化改革期，十八屆三中全會(huì)再次啟動(dòng)了國(guó)企全面深化改革，并成為本輪經(jīng)濟(jì)改革的焦點(diǎn)之一。本輪國(guó)企改革的頂層設(shè)計(jì)色彩最為明顯和濃烈，改革思路與配套政策也最為系統(tǒng)嚴(yán)密，當(dāng)前正處于改革推進(jìn)期，其效果和經(jīng)驗(yàn)還有待近一步總結(jié)和觀察。

第一階段(1978-1992年)：起步探索期

在國(guó)企改革之前的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，國(guó)家財(cái)政主要靠國(guó)有企業(yè)上繳的利潤(rùn)，政府對(duì)國(guó)有大型企業(yè)進(jìn)行全面的計(jì)劃管理，具體體現(xiàn)為：“企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃政府統(tǒng)一下達(dá);生產(chǎn)資料政府統(tǒng)一調(diào)撥;生產(chǎn)出的產(chǎn)品政府統(tǒng)購(gòu)包銷;企業(yè)財(cái)務(wù)政府統(tǒng)收統(tǒng)支”， 企業(yè)完全缺乏獨(dú)立性。一切以計(jì)劃方式配置資源的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，越來(lái)越暴露出它的弊端，嚴(yán)重束縛了國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。1978年改革開放后，我國(guó)國(guó)企改革也在農(nóng)村改革取得重大突破后，伴隨城市改革而逐漸提上日程。

從上世紀(jì)80年代初到1992年，為我國(guó)國(guó)企改革的起步和探索階段。這一階段的國(guó)資改革最主要體現(xiàn)在前期的激進(jìn)式承包制改革，以及漸進(jìn)式的股份制改革探索這兩點(diǎn)上。

01 承包制改革

■ 承包制改革歷程

1981年10月國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)《關(guān)于實(shí)行工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制若干問(wèn)題的意見(jiàn)》，規(guī)定國(guó)家對(duì)企業(yè)實(shí)行經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，在分配方面可以采取利潤(rùn)留成、盈虧包干和以稅代利自負(fù)盈虧三種經(jīng)濟(jì)責(zé)任制形式。

1982年，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)在首都鋼鐵公司、原第二汽車制造廠等8家大中型國(guó)有企業(yè)進(jìn)行承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制的試點(diǎn)，同時(shí)，又進(jìn)一步對(duì)3.6萬(wàn)家工業(yè)企業(yè)實(shí)行了“定額上繳、超收歸己”的改革，從而形成國(guó)有企業(yè)的第一輪承包高潮。

1983年初，有人提出“包字進(jìn)城，一包就靈”的口號(hào)，主張?jiān)诔鞘泄ど虡I(yè)中全面推行企業(yè)承包制。短短兩三個(gè)月，全國(guó)國(guó)營(yíng)企業(yè)普遍實(shí)行了利潤(rùn)包干制。

1987年3月，六屆人大五次會(huì)議通過(guò)的《政府工作報(bào)告》中提出第一次明確肯定了承包制。

1987年8月29日，原國(guó)家經(jīng)委、原國(guó)家體改委印發(fā)《關(guān)于深化企業(yè)改革、完善承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制的意見(jiàn)》�！兑庖�(jiàn)》指出，實(shí)行承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制，必須堅(jiān)持“包死基數(shù)、確保上繳、超收多留、欠收自補(bǔ)”的原則，兼顧國(guó)家、企業(yè)、職工三者利益。截至1987年底，全國(guó)預(yù)算內(nèi)工業(yè)企業(yè)承包面已達(dá)78%，其中大中型企業(yè)達(dá)到82%，承包一年以上的大中型企業(yè)占64%;這是國(guó)有企業(yè)的第二輪承包高潮。

經(jīng)典事件：首鋼承包制

1979年5月，國(guó)務(wù)院在首都鋼鐵公司、天津自行車廠、上海柴油機(jī)廠等8家大型企業(yè)率先進(jìn)行“擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)”的試點(diǎn)。在落實(shí)中央擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)的過(guò)程中，首鋼的第一把手(冶金部副部長(zhǎng)、常務(wù)副部長(zhǎng)、首鋼黨委書記)周冠五提出了承包制的方針，即“包死基數(shù)，確保上繳，超包全留，欠收自負(fù)”，這無(wú)疑是周冠五在落實(shí)中央擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)的一個(gè)創(chuàng)新。l6個(gè)字，擲地有聲，在企業(yè)產(chǎn)權(quán)不變的情況下，有利于理清企業(yè)與國(guó)家的關(guān)系，所以，才能成為后來(lái)國(guó)有工業(yè)企業(yè)改革的標(biāo)準(zhǔn)闡述。

在改革的前3年，首鋼利潤(rùn)凈額年均增長(zhǎng)45%，上繳國(guó)家利潤(rùn)年均增長(zhǎng)34%，是當(dāng)時(shí)全球鋼鐵公司年均利潤(rùn)增長(zhǎng)率的2.4倍，首鋼承包制一時(shí)成為改革成功的代表。

■ 承包制改革的歷史意義和局限

承包制在意識(shí)形態(tài)爭(zhēng)論的壓力下開始，其本質(zhì)是試圖回避產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，繞過(guò)所有制改革的一種迂回策略，是在不觸動(dòng)原有體制的情況下一種積極探索，是一種符合當(dāng)時(shí)歷史的巨大進(jìn)步。承包制首先是一場(chǎng)體制革命，是對(duì)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代行政管控企業(yè)的一次沖擊;承包制又是一次管理轉(zhuǎn)型，是用放權(quán)讓利的簡(jiǎn)單方式進(jìn)行的企業(yè)管理方式轉(zhuǎn)型。

承包制改革是一場(chǎng)較為激進(jìn)的改革，但在形式上仍然屬于控制權(quán)改革的范疇，雖然觸及所有權(quán)的一個(gè)核心內(nèi)容—剩余索取權(quán)，但是畢竟沒(méi)有觸碰到改革的核心—產(chǎn)權(quán)改革，這也注定了本次改革存在重大的局限性。

02 股份制改革探索

■ 股份制改革的探索歷程

在1978年中共十一屆三中全會(huì)后，我國(guó)農(nóng)村的某些社辦企業(yè)，為擴(kuò)大生產(chǎn)能力，自發(fā)地采用了集資入股、股份合作、股金分紅的辦法，使企業(yè)規(guī)模越來(lái)越大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)充滿活力。

1983年，第一家股份制企業(yè)深圳寶安聯(lián)合投資公司成立。1984年7月20日，北京天橋百貨股份有限公司成立，這是中國(guó)第一家股份有限公司，可以公開發(fā)行股票募集社會(huì)資金。

1986年 12月5日，國(guó)務(wù)院作出《關(guān)于深化企業(yè)改革增強(qiáng)企業(yè)活力的若干規(guī)定》，提出各地可以選擇少數(shù)有條件的全民所有制大中型企業(yè)進(jìn)行股份制試點(diǎn)。

1990年12月19日上海證券交易所正式開業(yè)，但是大規(guī)模的股份制改革還沒(méi)有進(jìn)入實(shí)施階段。

1992年，鄧小平南方講話肯定了股份制，國(guó)有企業(yè)股份制改造才獲得了突破，國(guó)有企業(yè)的股份制試點(diǎn)向規(guī)范化方向發(fā)展。國(guó)家體改委會(huì)同有關(guān)部門制定并發(fā)布了《股份制企業(yè)試點(diǎn)辦法》、《股份有限公司規(guī)范意見(jiàn)》、《有限責(zé)任公司規(guī)范意見(jiàn)》以及股份制企業(yè)財(cái)會(huì)制度、人事管理制度等14個(gè)引導(dǎo)性文件，加強(qiáng)了對(duì)試點(diǎn)工作的領(lǐng)導(dǎo)。在原有的基礎(chǔ)上，1992年又新批準(zhǔn)建立了近400家股份制試點(diǎn)企業(yè)，到1992年年底，全國(guó)股份制試點(diǎn)企業(yè)達(dá)到3700多家，其中有69只股票分別在上海和深圳證券交易所公開上市。同時(shí)批準(zhǔn)9家國(guó)有企業(yè)改組為股份公司，并到香港和境外上市。

■ 股份制改革探索的重大歷史意義

產(chǎn)權(quán)制度是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)，股份制改革探索已經(jīng)超越了承包制的控制權(quán)改革范疇，觸及到社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)的核心——產(chǎn)權(quán)制度改革，使國(guó)有企業(yè)逐漸成為適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的、自主經(jīng)營(yíng)的合格市場(chǎng)主體，成為微觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量之一。同時(shí)，股份制改革為后來(lái)大中型國(guó)有企業(yè)的脫困、主輔分離和走向資本市場(chǎng)等全面改革提供了基礎(chǔ)和保障。

03 第一階段國(guó)企改革特點(diǎn)

本階段的國(guó)企改革，由于意識(shí)形態(tài)的局限、歷史經(jīng)驗(yàn)的不足等原因，總體上缺乏頂層設(shè)計(jì)，呈現(xiàn)出摸著石頭過(guò)河的特點(diǎn)。很多重要改革時(shí)刻都是由核心領(lǐng)導(dǎo)人的推動(dòng)而展開。這種改革模式符合我國(guó)當(dāng)時(shí)特定的歷史條件和政治環(huán)境，而且普遍采取先試點(diǎn)后推廣的模式，是一場(chǎng)自上而下積極推動(dòng)和自下而上的激情涌動(dòng)相結(jié)合的破冰之旅。但是，由于這次改革總體上缺乏頂層設(shè)計(jì)，也必然存在著一定的歷史局限性，這一局限性的打破要靠下一輪深入改革才能打破。

第二階段(1992-2003年)：脫困改革期

在經(jīng)歷持續(xù)大規(guī)模投資之后，至90年代中期，我國(guó)很多產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向過(guò)剩，尤其是輕工紡織行業(yè)。對(duì)這種情況，我國(guó)企業(yè)對(duì)此沒(méi)有任何準(zhǔn)備，致使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況極劇惡化。中國(guó)工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)顯示，1994-1995年國(guó)有工業(yè)企業(yè)虧損額分別高達(dá)482.6和639.6億元，分別占工業(yè)企業(yè)虧損總額的62.5%和53.4%。

在當(dāng)時(shí)，國(guó)企沒(méi)有其他資金來(lái)源，所需資金主要靠銀行貸款，不少企業(yè)靠銀行貸款發(fā)工資、交稅費(fèi)、付利息，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已難以為繼，并形成大量的銀行不良資產(chǎn)。為了緩解企業(yè)過(guò)度負(fù)債，工、農(nóng)、中、建四大銀行，各自設(shè)立資產(chǎn)管理公司，總共從國(guó)有企業(yè)劃入1.4萬(wàn)億不良資產(chǎn)，有的實(shí)行了債轉(zhuǎn)股。

1997年朱镕基總理提出三年國(guó)企改革脫困的任務(wù)，掀起一場(chǎng)聲勢(shì)浩大、影響深遠(yuǎn)的國(guó)企改革運(yùn)動(dòng)，本次國(guó)企改革集中體現(xiàn)在抓大放小、關(guān)閉破產(chǎn)、建立社保體系三大改革措施上。這一階段的國(guó)資改革，明顯不同于上一階段自下而上、摸著石頭過(guò)河的漸進(jìn)式改革，而是一場(chǎng)政府主導(dǎo)、自上而下、具有明顯頂層設(shè)計(jì)的國(guó)企改革。

01 抓大放小

■ 中小企業(yè)改革以“放開”為主

國(guó)有中小企業(yè)改革的過(guò)程，實(shí)際就是國(guó)有經(jīng)濟(jì)從中小企業(yè)層面主動(dòng)退出的過(guò)程。這項(xiàng)改革主要由地方政府推動(dòng)，因?yàn)樵S多國(guó)有企業(yè)很困難，地方政府急于甩包袱。

改革的具體方式是產(chǎn)權(quán)制度改革加上身份置換。

產(chǎn)權(quán)制度改革的最主要方式有兩種：一是企業(yè)出售;二是面向內(nèi)部的改制，把企業(yè)改成經(jīng)營(yíng)者持股、職工持股的企業(yè)。

所謂身份轉(zhuǎn)換實(shí)際是一種補(bǔ)償，以減少改革的阻力。國(guó)有企業(yè)改制前先和職工解除勞動(dòng)合同關(guān)系，依照勞動(dòng)法要給予經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。

這項(xiàng)改革涉及到十多萬(wàn)家國(guó)有企業(yè)、上百萬(wàn)家的集體企業(yè)，以及四、五千萬(wàn)職工，涉及面非常大。

■ 重點(diǎn)抓住大型國(guó)有企業(yè)改革

大型國(guó)有企業(yè)改革是本階段改革重點(diǎn)，主要改革內(nèi)容包括：一是加快現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，積極推行規(guī)范的公司制和股份制改革，完善法人治理結(jié)構(gòu)，深化企業(yè)內(nèi)部分配、人事、勞動(dòng)制度改革，建立激勵(lì)和約束機(jī)制。同時(shí)，鼓勵(lì)符合條件的國(guó)有大型企業(yè)改制上市。二是建立企業(yè)優(yōu)勝劣汰的機(jī)制。從戰(zhàn)略上調(diào)整國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和改組國(guó)有企業(yè)，支持具有優(yōu)勢(shì)的大公司大企業(yè)集團(tuán)進(jìn)一步做強(qiáng)做大，使之成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱和參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的主要力量。三是減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)和歷史包袱。結(jié)合國(guó)有商業(yè)銀行集中處理不良資產(chǎn)的改革，成立四家金融資產(chǎn)管理公司，確定對(duì)符合條件的580戶國(guó)有大中型企業(yè)實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。

02 國(guó)有困難企業(yè)的政策性關(guān)閉破產(chǎn)

1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，之后的經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)一步嚴(yán)峻，東北等老工業(yè)基地危機(jī)重重。朱镕基副總理決定實(shí)施三年脫困計(jì)劃，并決定在全國(guó)強(qiáng)制淘汰、壓縮一千萬(wàn)紗錠，相應(yīng)的職工下崗分流，緩解產(chǎn)能過(guò)剩。最多時(shí)國(guó)有企業(yè)下崗職工超過(guò)兩千萬(wàn)，幾萬(wàn)家國(guó)有中小企業(yè)轉(zhuǎn)制、上千家被并購(gòu)，幾百家企業(yè)破產(chǎn)，是一場(chǎng)波瀾壯闊企業(yè)革命。

這一改革舉措是空前規(guī)模的結(jié)構(gòu)調(diào)整。國(guó)有困難企業(yè)的政策性關(guān)閉破產(chǎn)工作的特點(diǎn)：一是完全由政府組織操作。每破產(chǎn)一戶企業(yè)都由政府組織清算組進(jìn)入企業(yè)，實(shí)際是給職工做政策解釋工作，保持企業(yè)的穩(wěn)定。二是政策上保證安置職工。所謂保證安置職工，就是在政策上保證每個(gè)破產(chǎn)企業(yè)職工在下崗后可以拿到一筆安置費(fèi)。通過(guò)這種方式，大量困難國(guó)有企業(yè)退出了市場(chǎng)。

03 社會(huì)保障制度建設(shè)

作為國(guó)企改革的配套制度，社會(huì)保障制度在這一階段得到全面啟動(dòng)和發(fā)展，成為這一階段改革的鮮明特色，為我國(guó)社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)，也為后來(lái)的住房、醫(yī)療、社保等一系列改革提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

04 混合所有制改革探索嘗試

20世紀(jì)90年代中期以后，國(guó)有企業(yè)迫于財(cái)務(wù)困局，開始進(jìn)入大規(guī)模的所有權(quán)改革探索階段。由于受到意識(shí)形態(tài)的約束(不能搞私有化)、非國(guó)有資本短缺約束(民間資本較少)，很多國(guó)有企業(yè)選擇了混合所有制改革，比如萬(wàn)科對(duì)國(guó)有資源的利用、聯(lián)想管理層對(duì)資產(chǎn)形成貢獻(xiàn)的股份化等模式。

混合所有制改革具有漸進(jìn)性，并且與企業(yè)重組交互進(jìn)行，其發(fā)展邏輯體現(xiàn)為：1)所有權(quán)改革從最基層和最小的國(guó)有企業(yè)依次向更高層和更大的企業(yè)推進(jìn)。2)民營(yíng)化從面向內(nèi)部人逐漸面向外部投資人。3)很多企業(yè)的所有權(quán)改革并不是一次性整體出售，而是通過(guò)股權(quán)多元化來(lái)降低國(guó)有股比例、形成混合所有制格局，以及通過(guò)第二次、第三次改制不斷降低國(guó)有股比重，一些企業(yè)完全實(shí)行了非國(guó)有化，但相當(dāng)多的企業(yè)仍然保持了國(guó)有控股。4)一些規(guī)模較大、地位較重要的國(guó)有企業(yè)仍然維持國(guó)有全資或控股，但是他們通過(guò)分拆改制、合資和上市方式實(shí)現(xiàn)與會(huì)的部分私有化，并可將母公司資產(chǎn)不斷裝入子公司的方式加深私有化程度。5)借助非國(guó)有企業(yè)崛起帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)和示范效應(yīng)，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革，同時(shí)充分利用非國(guó)有企業(yè)崛起給國(guó)有企業(yè)所有權(quán)改革和重組帶來(lái)的緩沖作用;6)部分改制企業(yè)的混合所有制和股權(quán)多元化狀態(tài)能保持相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間，但是股權(quán)結(jié)構(gòu)具有動(dòng)態(tài)性。7)混合所有制提供了一個(gè)相對(duì)開放的股權(quán)結(jié)構(gòu)，國(guó)有股比例逐漸下降，非國(guó)有股比例逐漸上升，可能是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)。

第三階段：監(jiān)管改革期(2003-2013年)

2003年前后，國(guó)企改革的形式逐漸清晰，國(guó)有中小企業(yè)改革和困難企業(yè)關(guān)閉破產(chǎn)進(jìn)入掃尾階段，剩下的都是狀態(tài)相對(duì)較好的大企業(yè)，中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革逐漸進(jìn)入到以大企業(yè)改革為主的階段。從2003年，伴隨國(guó)資改革和國(guó)資監(jiān)管日益成熟和深化，國(guó)資監(jiān)管部門——國(guó)資委的成立，使國(guó)企改革和監(jiān)管進(jìn)入了新時(shí)代。同時(shí)，在此階段，圍繞2004年“郎顧之爭(zhēng)”這一焦點(diǎn)事件，產(chǎn)生了一場(chǎng)空前的國(guó)資改革爭(zhēng)議，這一爭(zhēng)議一直困擾我國(guó)國(guó)資改革直到十八屆三中全會(huì)。

01 國(guó)資委的成立開啟國(guó)資改革和監(jiān)管新時(shí)代

國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革之前，對(duì)國(guó)有大企業(yè)的管理體制是多頭管理，許多部門都可以直接對(duì)企業(yè)發(fā)號(hào)施令。這樣的管理體制造成的問(wèn)題是：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)責(zé)任說(shuō)不清，因?yàn)槠髽I(yè)的重大事項(xiàng)都是政府決定的;政府的管理責(zé)任也說(shuō)不清楚，因?yàn)榇嬖诙囝^管理。

對(duì)于國(guó)企監(jiān)管方式，1993年黨的十四屆三中全會(huì)決定就提出：“對(duì)國(guó)有資產(chǎn)實(shí)行國(guó)家統(tǒng)一所有，政府分級(jí)管理，企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)的體制”，要“積極探索國(guó)有資產(chǎn)管理和經(jīng)營(yíng)的合理形式和途徑”。黨的十五大報(bào)告提出，“建立有效的國(guó)有資產(chǎn)管理、監(jiān)督和運(yùn)營(yíng)機(jī)制”。1999年黨的十五屆四中全會(huì)關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革與發(fā)展的決定提出：“國(guó)家所有，分級(jí)管理，授權(quán)經(jīng)營(yíng)，分工監(jiān)督”等。90年代以來(lái)，國(guó)家和中央已經(jīng)意識(shí)到國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革的重要性，但一直無(wú)法有效落地。

2002年，在黨的十六大報(bào)告中提出：“建立中央政府和地方政府分別代表國(guó)家履行出資人職責(zé)，享有所有者權(quán)益，權(quán)力、義務(wù)和責(zé)任相統(tǒng)一，管資產(chǎn)和管人、管事相結(jié)合的國(guó)有資產(chǎn)管理體制”。在此背景下，國(guó)資委作為國(guó)有資產(chǎn)出資人代表機(jī)構(gòu)而成立，開啟國(guó)資改革和監(jiān)管新時(shí)代。國(guó)資委的成立，初步實(shí)現(xiàn)了出資人職能的一體化和集中化。在政府層面明確了責(zé)任主體，責(zé)任的清晰化使國(guó)有企業(yè)改革向前邁進(jìn)了一大步。國(guó)資委成立后，著手建立國(guó)有資產(chǎn)管理制度，建立委托代理關(guān)系和對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)約束機(jī)制等一系列重要制度。

國(guó)資委的成立，促進(jìn)了國(guó)有大型企業(yè)的全面深化改革，促進(jìn)了大型國(guó)企走向歷史舞臺(tái)，是國(guó)企改革邁上了新臺(tái)階。

02 大型國(guó)企走上歷史舞臺(tái)

■ 通過(guò)主輔分離、啟動(dòng)上市等方式促進(jìn)大型國(guó)企全面改革

大型國(guó)企尤其是央企，通過(guò)主輔分離、剝離資產(chǎn)等方式進(jìn)行改制上市，推進(jìn)股權(quán)多元化發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，2013年前后中央企業(yè)的凈資產(chǎn)67%已經(jīng)進(jìn)入上市公司，央企已經(jīng)全面走向資本市場(chǎng)并全面提升資產(chǎn)證券化水平。這一系列改革和措施，促進(jìn)了大型國(guó)企的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理走向成熟和完善，促進(jìn)了大型國(guó)企改革的全面深化。

■ 以大型央企為代表的國(guó)企快速崛起

2002-2012年這10年中，中央企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入由3.36萬(wàn)億增長(zhǎng)到22.5萬(wàn)億，平均每年增長(zhǎng)20.9%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)從1622億增長(zhǎng)到9427億，平均增長(zhǎng)19%;上交稅金從2927億增加到1.9萬(wàn)億，平均每年增長(zhǎng)20.6%;有45家中央企業(yè)進(jìn)入世界《財(cái)富》500強(qiáng)。這些數(shù)字表明，大型國(guó)企的改革取得較大的歷史成績(jī)，國(guó)企的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力得到了全面的提升，大型國(guó)企的全面崛起是這階段國(guó)企改革的最主要特征。

03 國(guó)資改革爭(zhēng)議

2004年08月9日，郎咸平發(fā)表題為《格林柯爾：在“國(guó)退民進(jìn)”的盛宴中狂歡》的演講，由此引發(fā)了意義深遠(yuǎn)的“郎顧之爭(zhēng)”。這一爭(zhēng)端的核心和實(shí)質(zhì)是關(guān)于“國(guó)企產(chǎn)權(quán)改革方向”何去何從的大討論。這場(chǎng)爭(zhēng)論涉及到意識(shí)形態(tài)形態(tài)、產(chǎn)權(quán)改革、國(guó)有資產(chǎn)定價(jià)、公平與效率、企業(yè)家命運(yùn)等多個(gè)層面的討論，最終以顧雛軍入獄結(jié)束。這一事件對(duì)國(guó)企改革的進(jìn)程、混合所有制的發(fā)展都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，促使國(guó)企改革的政策在之后趨于謹(jǐn)慎。

經(jīng)典事件：郎顧之爭(zhēng)

2004年8月9日，香港中文大學(xué)教授郎咸平以《格林柯爾：在國(guó)退民進(jìn)的盛宴中狂歡》為題發(fā)表演講，指責(zé)格林柯爾董事長(zhǎng)顧雛軍利用“安營(yíng)扎寨、乘虛而入、反客為主、投桃報(bào)李、洗個(gè)大澡、相貌迎人、借雞生蛋”七板斧伎倆，侵吞國(guó)有資產(chǎn)，席卷國(guó)家財(cái)富。8月17日，顧雛軍正式向香港高等法院遞交訴訟狀，以個(gè)人名義指控郎咸平對(duì)其構(gòu)成了誹謗罪。由此引發(fā)出轟動(dòng)一時(shí)的“郎顧之爭(zhēng)”。

第四階段(2013年-至今)

盡管在改革開放后的前三十年里，國(guó)企改革取得了令人矚目的成就，但我國(guó)國(guó)企仍面臨較大的挑戰(zhàn)，普遍存在出資人的性質(zhì)和行為邊界不清晰導(dǎo)致的過(guò)度干預(yù)、由于產(chǎn)權(quán)不明晰而導(dǎo)致的企業(yè)治理困境，同時(shí)還存在行政壟斷、國(guó)企融資優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致國(guó)企活力不足和資源配置的扭曲，效率相對(duì)較低。

問(wèn)題一：出資人的性質(zhì)和行為邊界有待清晰

設(shè)立國(guó)資委專門管理經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)，是黨的十六大關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革的一項(xiàng)重大進(jìn)展，解決了原有體制下多頭管理，責(zé)任不清的問(wèn)題。但國(guó)資委本身是由若干黨政機(jī)構(gòu)改建而成的，由黨政干部所組成，是一個(gè)行政性質(zhì)的出資人。這樣的性質(zhì)決定了它不適合介入企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，否則也會(huì)形成行政干預(yù)，因此，國(guó)資委自身也存在一個(gè)行為的合理邊界問(wèn)題。但是由于歷史等各種原因，在國(guó)資監(jiān)管上仍然存在管得過(guò)多、過(guò)細(xì)的問(wèn)題，出資人的性質(zhì)和行為邊界問(wèn)題有待于進(jìn)一步完善。

問(wèn)題二：國(guó)有股東的行政化因素扭曲公司的委托代理關(guān)系

國(guó)有股持股主體的行政化因素致使公司的委托代理關(guān)系不是一種財(cái)產(chǎn)所有者與法人所有者之間的關(guān)系，演化成為政治功利與經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的混同體，即使在國(guó)有股持股主體與經(jīng)營(yíng)者之間形成了某種形式的契約，但由于這種契約本身缺乏法律基礎(chǔ)與市場(chǎng)基礎(chǔ)，這種契約也會(huì)流于形式。

公司治理的本質(zhì)是解決所有權(quán)和控制權(quán)分離而產(chǎn)生的代理問(wèn)題，因此公司治理結(jié)構(gòu)的核心是處理好作為委托人的股東代表與作為代理人的經(jīng)理人員之間的關(guān)系�，F(xiàn)代公司理論表明，在股權(quán)相對(duì)集中的條件下，大股東直接對(duì)企業(yè)實(shí)施監(jiān)控是公司治理有效性的關(guān)鍵。但在我國(guó)實(shí)踐中，在國(guó)有股占主導(dǎo)的情況下，國(guó)有股股東對(duì)公司的控制表現(xiàn)往往是在產(chǎn)權(quán)上趨于超弱控制，在行政上則趨于超強(qiáng)控制。經(jīng)理人員與政府博弈的結(jié)果是一部分經(jīng)理人利用政府產(chǎn)權(quán)上的超弱控制形成對(duì)企業(yè)的內(nèi)部人控制，同時(shí)又利用行政上的超強(qiáng)控制轉(zhuǎn)嫁經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，將經(jīng)濟(jì)性虧損推諉為體制性因素。

問(wèn)題三：對(duì)不同性質(zhì)的企業(yè)有待分類監(jiān)管

國(guó)有企業(yè)存在很多共性，但是在市場(chǎng)化程度、盈利能力和是否存在外部性等方面也存在著明顯的差異。有些企業(yè)存在壟斷資源，有些企業(yè)處于純粹競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè);有些企業(yè)可以自主定價(jià)，有些企業(yè)完全沒(méi)有定價(jià)權(quán);有些企業(yè)政治地位很重要，有些企業(yè)非常市場(chǎng)化。所以一刀切式的監(jiān)管辦法必然存在大量問(wèn)題。比如考核企業(yè)最主要的是利潤(rùn)指標(biāo)，但是有些行業(yè)的產(chǎn)品由發(fā)改委定價(jià)，利潤(rùn)的考核不能反映企業(yè)的貢獻(xiàn)，尤其是一些政策性的虧損企業(yè)。

針對(duì)上述核心問(wèn)題和國(guó)企發(fā)展中存在的諸多現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，十八屆三中全會(huì)再次啟動(dòng)了國(guó)企全面深化改革，并成為本輪經(jīng)濟(jì)改革的焦點(diǎn)之一。從我國(guó)國(guó)企改革40年的歷程來(lái)看，本輪國(guó)企改革的頂層設(shè)計(jì)色彩最為明顯和濃烈，改革思路與配套政策也最為系統(tǒng)嚴(yán)密和務(wù)實(shí)。本輪國(guó)企改革的核心思想是通過(guò)市場(chǎng)化改革來(lái)全面提升國(guó)企的競(jìng)爭(zhēng)力和活力，發(fā)揮其在關(guān)鍵行業(yè)和領(lǐng)域的控制力和結(jié)構(gòu)升級(jí)中的帶動(dòng)力和影響力，提升我國(guó)資源配效率，營(yíng)造一種更有效率、更加公平、更可持續(xù)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，本輪國(guó)企改革的核心要點(diǎn)包括：

進(jìn)行國(guó)資監(jiān)管體制改革，通過(guò)改革國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制，從“管人、管事、管資產(chǎn)”到“管資本”轉(zhuǎn)變，重新設(shè)計(jì)“國(guó)資委-國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司-混合所有制企業(yè)”三層架構(gòu)，理順政府與國(guó)有企業(yè)之間的關(guān)系。

進(jìn)行分類改革與管理，將國(guó)有企業(yè)分為商業(yè)類和公益類，國(guó)資管理部門通過(guò)界定功能、劃分類別對(duì)企業(yè)分類改革、分類監(jiān)管和分類考核，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)同市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)深入融合，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益有機(jī)統(tǒng)一。

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，以達(dá)到放大國(guó)有資本功能、激活國(guó)企發(fā)展活力、提高國(guó)有資本配置和運(yùn)行效率的目的，實(shí)現(xiàn)各種所有制資本取長(zhǎng)補(bǔ)短、相互促進(jìn)和共同發(fā)展。

繼續(xù)推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度改革，包括推進(jìn)國(guó)企進(jìn)行公司制股份制改革、健全公司法人治理結(jié)構(gòu)和推進(jìn)三項(xiàng)制度改革等內(nèi)容，使國(guó)企成為真正的市場(chǎng)主體。

雖然本輪國(guó)企改革最富頂層設(shè)計(jì)色彩，雖然避免了像過(guò)去那種一刀切和運(yùn)動(dòng)式的改革模式，但整體推進(jìn)的節(jié)奏相對(duì)較慢，很多具體落地措施仍然存在爭(zhēng)論�？傮w來(lái)看，本輪改革南方各省和發(fā)達(dá)地區(qū)推進(jìn)相對(duì)較快，而且在中央政策精神與具體落實(shí)之間找到平衡，并有大量創(chuàng)新和突破，探索符合當(dāng)?shù)刈陨戆l(fā)展的國(guó)企改革模式。例如，歷來(lái)注重國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)，發(fā)揮國(guó)企對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的影響力和帶動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)國(guó)企、民企和外資齊頭并進(jìn)、相得益彰的“上海模式”;改革無(wú)禁區(qū)，通過(guò)國(guó)資杠桿和投資基金主動(dòng)投資高技術(shù)和高成長(zhǎng)行業(yè)助推本地產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“深圳模式”。借助民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的優(yōu)勢(shì)，國(guó)有資本主動(dòng)與民營(yíng)企業(yè)結(jié)合，通過(guò)金融投資方式走出一條國(guó)有資本主動(dòng)混合非公有制經(jīng)濟(jì)的“佛山模式”。北方地區(qū)(尤其東北地區(qū))改革推進(jìn)較慢，改革動(dòng)力明顯不足，在未來(lái)區(qū)域經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展中也越來(lái)越處于被動(dòng)地位。

本輪改革還在持續(xù)的進(jìn)行之中，還未真正進(jìn)入到落地改革的高潮。從前三次較大改革浪潮的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，自上而下的頂層設(shè)計(jì)和改革壓力一定要與自下而上的改革沖動(dòng)相結(jié)合才能推動(dòng)改革的真正落地。本輪要想真正成功，還需要充分調(diào)動(dòng)和發(fā)揮地方政府與企業(yè)的改革熱情，打消改革顧慮、給予激勵(lì)并營(yíng)造勇于擔(dān)當(dāng)?shù)母母锞�神，才能看到�?guó)資國(guó)企改革的真正高潮。

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