國(guó)資委18日發(fā)布消息，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，國(guó)資委、財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)日前聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于國(guó)有控股混合所有制企業(yè)開(kāi)展員工持股試點(diǎn)的意見(jiàn)》(簡(jiǎn)稱《試點(diǎn)意見(jiàn)》)。這是本輪國(guó)企改革首次就國(guó)有控股混合所有制企業(yè)開(kāi)展員工持股試點(diǎn)提出明確要求和政策措施。

 

　　“這是本輪國(guó)企改革中最具有改革意味的一個(gè)文件。”中國(guó)企業(yè)研究院首席研究員李錦對(duì)上證報(bào)記者表示，“由于員工持股牽扯到廣大國(guó)企職工的切身利益，而且很容易被質(zhì)疑為國(guó)有資產(chǎn)流失，可以說(shuō)，這份文件真正觸及了國(guó)企改革最深層和最敏感的問(wèn)題。預(yù)計(jì)將對(duì)資本市場(chǎng)帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。”

 

　　值得注意的是，《試點(diǎn)意見(jiàn)》明確，央企二級(jí)以上企業(yè)(含)以及各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)所屬一級(jí)企業(yè)暫不開(kāi)展員工持股試點(diǎn)。而在今年2月份，國(guó)資委發(fā)布“十項(xiàng)改革”試點(diǎn)時(shí)的提法是：今年計(jì)劃在央企層面選擇10戶子企業(yè)，并指導(dǎo)各省市分別選擇10戶企業(yè)開(kāi)展混合所有制企業(yè)員工持股試點(diǎn);中央一級(jí)企業(yè)暫不開(kāi)展員工持股試點(diǎn)。李錦認(rèn)為，如此調(diào)整試點(diǎn)范圍折射出有關(guān)部門對(duì)員工持股頗為謹(jǐn)慎。

 

　　分類分層分階段謹(jǐn)慎推進(jìn)

 

　　“《試點(diǎn)意見(jiàn)》規(guī)定了要分類、分層、分階段推進(jìn)員工持股試點(diǎn)，體現(xiàn)出有關(guān)部門對(duì)員工持股問(wèn)題的高度慎重。”在李錦看來(lái)，“預(yù)計(jì)第一批員工持股試點(diǎn)名單會(huì)在今年年底確定。那些已經(jīng)試水員工持股，或者有基礎(chǔ)開(kāi)展的企業(yè)當(dāng)選可能性更大。”

 

　　何為分類推進(jìn)?根據(jù)《試點(diǎn)意見(jiàn)》，其適用范圍是國(guó)有控股混合所有制企業(yè)，具體分為三種情況，包括：現(xiàn)有的國(guó)有控股混合所有制企業(yè)需引入員工持股的;國(guó)有企業(yè)改制為混合所有制企業(yè)時(shí)，需同步引入員工持股的;以及國(guó)有企業(yè)與外部非公有資本共同出資新設(shè)國(guó)有控股的混合所有制企業(yè)時(shí)，需同步引入員工持股的情況。

 

　　對(duì)于開(kāi)展試點(diǎn)企業(yè)的條件，《試點(diǎn)意見(jiàn)》也予以明確：一是主業(yè)處于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類企業(yè);二是股權(quán)結(jié)構(gòu)合理，非公有資本股東所持股份應(yīng)達(dá)到一定比例，公司董事會(huì)中有非公有資本股東推薦的董事;三是公司治理結(jié)構(gòu)健全，建立市場(chǎng)化的勞動(dòng)人事分配制度和業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)體系，形成管理人員能上能下、員工能進(jìn)能出、收入能增能減的市場(chǎng)化機(jī)制;四是營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)90%以上來(lái)源于所在企業(yè)集團(tuán)外部市場(chǎng)。

 

　　何為分層推進(jìn)?《試點(diǎn)意見(jiàn)》提出：優(yōu)先支持人才資本和技術(shù)要素貢獻(xiàn)占比較高的轉(zhuǎn)制科研院所、高新技術(shù)企業(yè)、科技服務(wù)型企業(yè)(統(tǒng)稱科技型企業(yè))開(kāi)展員工持股試點(diǎn)。與此同時(shí)，中央企業(yè)二級(jí)以上企業(yè)(含)以及各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)所屬一級(jí)企業(yè)原則上暫不開(kāi)展員工持股試點(diǎn)。

 

　　國(guó)資委有關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“一般來(lái)說(shuō)，中央企業(yè)集團(tuán)公司及其二級(jí)子企業(yè)、省級(jí)國(guó)有一級(jí)企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模大、從業(yè)人員多、管理層級(jí)多、業(yè)務(wù)種類多，大部分屬于國(guó)有獨(dú)資且主要職能為資本管控。省級(jí)國(guó)有一級(jí)企業(yè)有些還是國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司或即將改組成國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司，具體經(jīng)營(yíng)層面往往更多是在中央企業(yè)三級(jí)子企業(yè)和省級(jí)國(guó)有企業(yè)二級(jí)子企業(yè)以下。同時(shí)，不少企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)還涉及關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域。這些特點(diǎn)使得在中央企業(yè)二級(jí)以上企業(yè)及省級(jí)國(guó)有一級(jí)企業(yè)實(shí)施員工持股操作具有較大復(fù)雜性。”

 

　　而在分階段推進(jìn)方面，《試點(diǎn)意見(jiàn)》突出強(qiáng)調(diào)試點(diǎn)先行，并明確選擇少量企業(yè)開(kāi)展首批員工持股試點(diǎn)，首批試點(diǎn)原則上在2016年內(nèi)啟動(dòng)實(shí)施，各有關(guān)履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格審核試點(diǎn)企業(yè)申報(bào)材料，成熟一戶開(kāi)展一戶，2018年年底進(jìn)行階段性總結(jié)，視情況適時(shí)擴(kuò)大試點(diǎn)。

 

　　“以崗定股，動(dòng)態(tài)調(diào)整”

 

　　對(duì)于國(guó)有控股混合所有制企業(yè)開(kāi)展員工持股試點(diǎn)的總原則，《試點(diǎn)意見(jiàn)》提出：要堅(jiān)持依法合規(guī)、公開(kāi)透明;堅(jiān)持增量引入，利益綁定;堅(jiān)持以崗定股、動(dòng)態(tài)調(diào)整;堅(jiān)持嚴(yán)控范圍、強(qiáng)化監(jiān)督。其中，員工持股試點(diǎn)將主要采取增資擴(kuò)股、出資新設(shè)方式開(kāi)展員工持股，并保證國(guó)有資本處于控股地位。

 

　　“員工持股既不是全員持股、平均持股，也不是經(jīng)營(yíng)層持股，而是骨干持股。”國(guó)資委有關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“堅(jiān)持‘以崗定股、動(dòng)態(tài)調(diào)整’的原則，是建立健全激勵(lì)約束長(zhǎng)效機(jī)制的有效途徑。‘以崗定股’是指持股員工的資格范圍和持股比例根據(jù)任職崗位來(lái)確定，依據(jù)崗位對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展的重要程度確定持股比例，并根據(jù)崗位績(jī)效對(duì)具體持股比例進(jìn)行上下浮動(dòng)。‘動(dòng)態(tài)調(diào)整’則是強(qiáng)調(diào)持股員工應(yīng)做到進(jìn)退有序，離開(kāi)企業(yè)的人員因不再是該企業(yè)員工而不再持有股權(quán)，新進(jìn)人才可以獲得股權(quán)，崗位調(diào)整時(shí)所持股份隨之調(diào)整，防止股權(quán)固化。”

 

　　有國(guó)企高管接受上證報(bào)采訪時(shí)認(rèn)為：“《試點(diǎn)意見(jiàn)》的規(guī)范性要求比較全面，很多指標(biāo)都很具體，操作性強(qiáng)。而界限劃分清晰的首要目的就是為了防止國(guó)有資產(chǎn)流失。”

 

　　在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，《試點(diǎn)意見(jiàn)》要求，實(shí)施員工持股后，企業(yè)應(yīng)保持國(guó)有股東控股地位，其持股比例不得低于總股本的34%。入股價(jià)格方面，在員工入股前，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定對(duì)試點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估，員工入股價(jià)格不得低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的每股凈資產(chǎn)評(píng)估值，國(guó)有控股上市公司員工入股價(jià)格則按證券監(jiān)管有關(guān)規(guī)定。

 

　　對(duì)于員工持股比例，總量原則上不高于公司總股本的30%，單一員工持股比例原則上不高于公司總股份的1%。而在持股員工范圍上，《試點(diǎn)意見(jiàn)》要求，黨中央、國(guó)務(wù)院和地方黨委、政府及其部門、機(jī)構(gòu)任命的國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員不得持股;如直系親屬多人在同一企業(yè)時(shí)，只能一人持股。

 

　　對(duì)于持股方式，持股員工可以個(gè)人名義直接持股，也可以通過(guò)公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)、資產(chǎn)管理計(jì)劃等持股平臺(tái)持有股權(quán)。通過(guò)資產(chǎn)管理計(jì)劃方式持股的，不得使用杠桿融資，持股平臺(tái)不得從事除持股以外的任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

 

　　此外，實(shí)施員工持股的鎖定期要求為不少于36個(gè)月。鎖定期滿后，公司董事、高級(jí)管理人員每年可轉(zhuǎn)讓股份不得高于所持股份總數(shù)的25%。

 

　　(文章摘自2016年08月19日《上海證券報(bào)》 作者: 王雪青 )

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