《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》

 

　　(國資委、財政部第32號令)

 

　　初步解讀

 

　　國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會與財政部聯(lián)合頒布了《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》(國資委、財政部令第32號)，從主體、范圍、流程等各個方面對企業(yè)國有資產(chǎn)交易行為進行了統(tǒng)一規(guī)范。

 

　　一、定義

 

　　1、國有企業(yè)：

 

　　政府部門、機構、事業(yè)單位出資設立的國有獨資企業(yè)(公司)，以及上述單位、企業(yè)直接或間接合計持股為100%的國有全資企業(yè)。

 

　　2、國有控股企業(yè)：

 

　　(1)第1條所列國有企業(yè)及此類國有企業(yè)的出資單位單獨或共同出資，合計擁有產(chǎn)(股)權比例超過50%，且其中之一為最大股東的企業(yè)。

 

　　(2)第1條所列國有企業(yè)(不含該類國有企業(yè)的出資單位)、第2(1)條所列國有控股企業(yè)對外出資，擁有股權比例超過50%的各級子企業(yè)。

 

　　3、國有實際控制企業(yè)：

 

　　第1條所列國有企業(yè)(含國有企業(yè)的出資單位)、第2條所列兩種類型的控股企業(yè)，直接或間接持股標的公司的持股比例未超過50%，但為第一大股東，并且通過股東協(xié)議、公司章程、董事會決議或者其他協(xié)議安排能夠?qū)ζ鋵嶋H支配的企業(yè)。

 

　　注：在持股不滿50%的情況下，同時滿足以下兩個條件方為國有實際控制企業(yè)：(1)第一大股東、(2)依據(jù)章程、股東協(xié)議、董事會決議等公司決策類文件確認可以實際支配的企業(yè)。

 

　　二、以上企業(yè)的下列行為屬于本辦法管理范疇

 

　　1、產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓：第一條中3類企業(yè)對外所有的投資產(chǎn)權(無論境內(nèi)外，無論是否控股)的轉(zhuǎn)讓均需要符合本規(guī)定。

 

　　2、增資：第一條中3類企業(yè)自身的增資行為需要符合本規(guī)定，第一條中3類企業(yè)對外投資的企業(yè)增資是否需要按照本規(guī)定執(zhí)行，需看此對外投資的企業(yè)是否符合第一條中3類的情況。

 

　　3、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓：第一條中3類企業(yè)轉(zhuǎn)讓自身持有的資產(chǎn)(指企業(yè)一定金額以上的生產(chǎn)設備、房產(chǎn)、在建工程以及土地使用權、債權、知識產(chǎn)權等資產(chǎn)對外轉(zhuǎn)讓)，無論資產(chǎn)的地域、形式均需按本規(guī)定執(zhí)行。

 

　　三、產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓

 

　　1、審批機關

 

　　(1)各級國資委負責審批其出資企業(yè)，其中轉(zhuǎn)讓后國家不再控股的，報同級政府審批(第七條);

 

　　(2)國資委出資企業(yè)制定下級子企業(yè)的審批管理規(guī)定，對主業(yè)處于關系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域，主要承擔重大專項任務子企業(yè)的產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓，由股東報股東所在同級國資委審批(第八條)

 

　　注：下級國企的產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓，是否需要報到國資委，看其上級單位制定的審批管理規(guī)定，并非一定要報到國資委審批。

 

　　(3)轉(zhuǎn)讓方多家國企的，由持股比例最大的一家報批，持股比例相同的，股東間協(xié)商確定(第九條)。

 

　　2、重要程序及事項

 

　　(1)可行性研究及論證，必須按照“企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略”角度論證(第十條)。

 

　　(2)職工安置方案，經(jīng)職工(代表)大會表決通過(涉及職工安置事項)(第十條)。

 

　　(3)債權債務處置事項，按相關規(guī)定辦理(第十條)。

 

　　(4)審計，對標的企業(yè)最近進行審計，而不能僅對參股部分股權進行審計 取得標的企業(yè)最近一期年度審計報告(第十一條)。

 

　　(5)評估，并根據(jù)評估結(jié)果確定轉(zhuǎn)讓基礎價格(第十二條)。

 

　　(6)產(chǎn)權市場掛牌交易，正式披露期不少于20個工作日，不涉及標的企業(yè)實際控制權轉(zhuǎn)移的，可選擇是否進行預披露，涉及標的企業(yè)實際控制權轉(zhuǎn)移的，轉(zhuǎn)讓方在轉(zhuǎn)讓行為獲批后10個工作日內(nèi)，必須進行預披露，預披露期不少于20個工作日(第十三條)。

 

　　(7)受讓方資格條件設置，原則上不得設置。確需設置的，不得設置有明確指向性或違反公平競爭原則，并在披露前報同級國資監(jiān)管機構備案，國資監(jiān)管機構在5個工作日內(nèi)未反饋意見的視為同意(第十四條)。

 

　　注：國資委非必須給予回復，企業(yè)應根據(jù)時限自行判斷。

 

　　(8)首次正式披露的交易底價不得低于評估價(第十七條)，披露期(公示期)未能征集到意向受讓方的，以延期或在降低轉(zhuǎn)讓底價、變更受讓條件后重新進行信息披露(第十八條)。降低底價或變更受讓條件后重新披露，披露時間不得少于20個工作日。新的轉(zhuǎn)讓底價低于評估結(jié)果的90%時，應當經(jīng)轉(zhuǎn)讓行為批準單位書面同意(第十八條)。

 

　　注：刪除了2次交易后才能降價的規(guī)定，降價低于評估結(jié)果的10%之內(nèi)的，不需要重新報批。

 

　　(9)首次正式披露起12個月內(nèi)未征集到受讓方，重新審計、評估、披露(第十九條)。

 

　　(10)競價方式：拍賣、招投標、網(wǎng)絡競價以及其他競價方式，且不得違反國家法律法規(guī)的規(guī)定(第二十條)。

 

　　(11)涉上市公司的，同時滿足上市公司的轉(zhuǎn)讓規(guī)定;涉及交易主體資格審查、反壟斷審查、特許經(jīng)營權、國有劃撥土地使用權、探礦權和采礦權等政府審批事項的，按照相關規(guī)定執(zhí)行;涉境外投資者的，同時符合外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄和負面清單管理要求，以及外商投資安全審查有關規(guī)定。(第二十四、二十五、二十六條)

 

　　(12)付款時限：原則上合同生效后5個工作日內(nèi)一次性付清，例外的可采用分期付款方式的，合同生效后5個工作日內(nèi)支付不低于總價款的30%;其余款項應當提供轉(zhuǎn)讓方認可的合法有效擔保，并按同期銀行貸款利率支付延期付款期間的利息，付款期限不得超過1年(第二十八條)。

 

　　注：一次性付款是常態(tài)，分期是例外，分期的同時需支付利息并提供擔保。

 

　　(13)交易憑證出具：付款后出具(第三十條)。

 

　　注：改變了原來可以選擇出具交易憑證時間的規(guī)定。

 

　　3、可非公開轉(zhuǎn)讓情形(第三十一條)

 

　　(1)涉及主業(yè)處于關系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域企業(yè)的重組整合，對受讓方有特殊要求，企業(yè)產(chǎn)權需要在國有及國有控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)國資監(jiān)管機構批準，可以采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式;

 

　　(2)同一國家出資企業(yè)及其各級控股企業(yè)或?qū)嶋H控制企業(yè)之間因?qū)嵤﹥?nèi)部重組整合進行產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)該國家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。

 

　　注：涉及非公開轉(zhuǎn)讓報批的需要提供法律意見書。

 

　　4、采用非公開轉(zhuǎn)讓的情況下，可不經(jīng)評估，直接用最近一期審計報告確定轉(zhuǎn)讓價格的情形(第三十二條)

 

　　(1)同一國家出資企業(yè)內(nèi)部實施重組整合，轉(zhuǎn)讓方和受讓方為該國家出資企業(yè)及其直接或間接全資擁有的子企業(yè);

 

　　(2)同一國有控股企業(yè)或國有實際控制企業(yè)內(nèi)部實施重組整合，轉(zhuǎn)讓方和受讓方為該國有控股企業(yè)或國有實際控制企業(yè)及其直接、間接全資擁有的子企業(yè)。

 

　　四、增資

 

　　1、審批機關

 

　　(1)各級國資委負責審批其出資企業(yè)，其中增資后國家不再控股的，報同級政府審批(第三十四條)。

 

　　(2)國資委出資企業(yè)決定子企業(yè)的增資，對主業(yè)處于關系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域，主要承擔重大專項任務子企業(yè)的增資，由股東報股東所在同級國資委審批(第三十五條)。

 

　　注：下級國企的產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓，除特殊情況外，直接股東批準即可，不需要報到國資委。

 

　　(3)增資方股東為多家國企的，由持股比例最大的一家履行批準程序，持股比例相同的，股東間協(xié)商確定(第三十五條)。

 

　　2、重要程序及事項

 

　　(1)可行性研究(證明符合發(fā)展戰(zhàn)略)，制定增資方案，明確募集資金金額、用途、投資方應具備的條件、選擇標準和遴選方式等(第三十七條)。

 

　　(2)審計、評估，以下情況可依據(jù)最近一期審計報告確定增資額及股比(第三十八條)：

 

　　a.增資企業(yè)原股東同比例增資的;

 

　　b.履行出資人職責的機構對國家出資企業(yè)增資的;

 

　　c.國有控股或國有實際控制企業(yè)對其獨資子企業(yè)增資的;

 

　　d.增資企業(yè)和投資方均為國有獨資或國有全資企業(yè)的。

 

　　(3)增資企業(yè)應在產(chǎn)權交易機構對外公開征集投資者，掛牌期限不少于40個工作日(第三十九條)。

 

　　(4)征集到多個投資方，采用競價、競爭性談判、綜合評議等方式進行多輪次遴選投資者。企業(yè)董事會或股東會以資產(chǎn)評估結(jié)果為基礎，結(jié)合意向投資方的條件和報價等因素審議選定投資方(第四十二條)。

 

　　注：決策權在企業(yè)董事會或股東會。此處操作較為靈活，并非純粹價高者得。

 

　　(5)投資者非貨幣方式增資，應當經(jīng)增資企業(yè)董事會或股東會審議同意，并委托具有相應資質(zhì)的評估機構進行評估，確認投資方的出資金額(第四十三條)。

 

　　(6)增資協(xié)議簽訂并生效后，產(chǎn)權交易機構應當出具交易憑證(第四十四條)。

 

　　注：與產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓不同，并非必須一次性繳納增資款，增資款到位時間由交易雙方協(xié)商確定。且交易憑證未必出在付款之后，可由轉(zhuǎn)讓方確定交易憑證的出具時間。

 

　　3、可以非公開協(xié)議方式增資的情形(經(jīng)同級國資機構批準，第四十五條)

 

　　(1)因國有資本布局結(jié)構調(diào)整需要，由特定的國有及國有控股企業(yè)或國有實際控制企業(yè)參與增資;

 

　　(2)因國家出資企業(yè)與特定投資方建立戰(zhàn)略合作伙伴或利益共同體需要，由該投資方參與國家出資企業(yè)或其子企業(yè)增資。

 

　　注：報批非公開方式協(xié)議增資時需要提供法律意見書。

 

　　4、可以非公開協(xié)議方式增資的情形(經(jīng)國企股東審議決策即可，第四十六條)

 

　　(1)國家出資企業(yè)直接或指定其控股、實際控制的其他子企業(yè)參與增資;

 

　　(2)企業(yè)債權轉(zhuǎn)為股權;

 

　　(3)企業(yè)原股東增資。

 

　　注：報批非公開方式協(xié)議增資時需要提供法律意見書。

 

　　五、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓

 

　　1、審批機關

 

　　(1)企業(yè)內(nèi)部決策后進產(chǎn)權交易機構公開轉(zhuǎn)讓。涉及國家出資企業(yè)內(nèi)部或特定行業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，確需在國有及國有控股、國有實際控制企業(yè)之間非公開轉(zhuǎn)讓的，由轉(zhuǎn)讓方逐級報國家出資企業(yè)審核批準。(第四十八條)

 

　　(2)對于應當進產(chǎn)權交易機構公開轉(zhuǎn)讓的標的種類、限額及決策程序、工作流程等由國家出資企業(yè)自行規(guī)定，并報同級國資部門備案。(第四十九條)

 

　　2、重要程序及事項

 

　　(1)公告期(第五十條)：

 

　　a.轉(zhuǎn)讓底價高于100萬元、低于1000萬元的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項目，信息公告期應不少于10個工作日;

 

　　b.轉(zhuǎn)讓底價高于1000萬元的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項目，信息公告期應不少于20個工作日。

 

　　(2)工作流程：參照《辦法》關于企業(yè)產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓的規(guī)定執(zhí)行(第五十條)。

 

　　(3)除法律法規(guī)或相關規(guī)定外，不得對受讓方設置條件(第五十一條)。

 

　　(4)交易價款原則上應當一次性付清(第五十二條)。

圖片來源：找項目網(wǎng)

產(chǎn)權 增資 資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓